Analiza cukru pod zagrania na longi

Forecast na słodkim rynku cukru: Sugar no 11. Przygotowanie do longów.

Poprzednia Analiza cukru (sugar no 11)

20.10.2018 pisałem podobny artykuł jak dziś, który był ukierunkowany na wzrosty na kontraktach na cukier – link: https://test4profit.pl/trend-wzrostowy-cukrze/

Część z technik, które tam zastosowałem postaram się przypomnieć w dzisiejszym artykule.

Pomysł, czyli dlaczego akurat cukier i to teraz?

Skąd tak w ogóle pomysł na trejd na tym konkretnym rynku i to powiedzmy teraz? Otóż dość ciekawym wskaźnikiem są artykuły w mediach mainstreamowych. Oczywiście patrzę kontrariańsko w myśl zasady znaj zawsze sponsora tego artykułu (biorce kapitału) oraz jego odbiorców (dawców kapitału). Trzeba być naiwnym by myśleć, że kogoś obchodzi co ludzie myślą i jeszcze za to słono zapłaci. Nie ma nic takiego, każdy dba o swój punkt interesu.

No i pewnego razu (4 dni temu) rano na kiblu przy kawie przeglądam sobie prasówkę i wpada mi w oko taki oto artykuł (wysoce nierzetelny): https://businessinsider.com.pl/wiadomosci/trudna-sytuacja-na-rynku-cukru-nastroje-na-wsi-robia-sie-nieciekawe/n31yspr Myślę sobie: wygląda na okazję. Szybkie przypomnienie sobie zasad panujących na rynku cukru od strony fundamentów (książka: moja). Następnie analiza bardziej techniczna… i oto jesteśmy!

Broker, giełda, podstawowe info o rynku cukru

Na początku wchodzimy na naszą platformę i sprawdzamy o co chodzi z tym cukrem. U mnie jest to Oanda TMS MT5:

Widzimy, że nasz instrument CFD jest wzorowany na kontrakcie terminowym futures na cukier z oznaczeniem no 11 i notowanym na giełdzie ICE. Gdy już to wiemy możemy sobie popatrzeć na…., tak na prawdę jakiekolwiek dane z tej giełdy jakie uda nam się znaleźć. Na powyższej tabelce nie widzę kosztu swap, jest to dla mnie najważniejszy koszt w świecie surowców, gdyż cukier zwykle rośnie nawet do grudnia. Bardzo często jest zamykany wewnątrz kontraktu futures marcowego. Na stronie brokera: https://www.tms.pl/oferta/surowce-i-towary czytamy, że softy (a cukier to soft commodities) są bez swapu, co jest generalnie jednym z najważniejszych powodów, dla którego mam tu jedno ze swoich kont.

A zatem jedynym kosztem jest spread. To bardzo ważne by wiedzieć na czym się gra i jakie są koszty podstawowe. Potem jeszcze obliczymy sobie koszt bankructwa, ale to w dalszej części artykułu.

Giełda ICE

1. Czym jest ICE?

Intercontinental Exchange (ICE) to globalna giełda i platforma transakcyjna specjalizująca się w:

• Towarowych kontraktach terminowych (ropa, gaz, kawa, cukier, bawełna, kakao itd.).
• Instrumentach finansowych (indeksy, obligacje, akcje, kryptowaluty).
• Usługach danych rynkowych i clearingu.

Powstała w 2000 roku w Atlancie (USA), a od 2013 roku jest właścicielem NYSE (New York Stock Exchange).

2. Główne lokalizacje

• Siedziba główna: Atlanta, Georgia (USA)
• Kluczowe oddziały:
  • Nowy Jork (NYSE, ICE Futures U.S.)
  • Londyn (ICE Futures Europe, dawniej LIFFE)
  • Singapur (ICE Futures Singapore)
  • Kanada (ICE NGX – rynek gazu ziemnego)

3. Najważniejsze rynki ICE

4. ICE a rynek towarowy

• Sugar No. 11 – najważniejszy kontrakt na cukier surowy (światowy benchmark).
• Kawa “C” – globalny standard handlu arabiką.
• Ropa Brent – główny kontrakt dla Europy i Afryki.

5. ICE vs. CME (Chicago Mercantile Exchange)

6. Jak handlować na ICE?

• Przez brokerów z dostępem do ICE (np. Interactive Brokers, Saxo Bank).
• Kontrakty CFD (u brokerów detalicznych).
• Bezpośrednio (dla instytucji).

Strona ICE: https://www.ice.com/products/23/sugar-no-11-futures

Szybkie makro rynku cukru

Sugar No. 11 to kontrakt terminowy na surowy cukier trzcinowy (raw cane sugar), który jest głównym benchmarkem światowego rynku cukru. Oto szczegóły:

🏷 Charakterystyka Sugar No. 11

🔍 Porównanie z innymi kontraktami cukrowymi

🌍 Dlaczego akurat trzcina cukrowa?

1. Dominująca produkcja: 80% światowego cukru pochodzi z trzciny (reszta z buraków).
2. Brazylijski gigant: Największy eksporter – wpływa na ceny Sugar No. 11.
3. Melasa jako bonus: Surowy cukier z kontraktu jest później rafinowany na biały lub używany do etanolu.

🏭 Co dzieje się z cukrem z kontraktu?

• Rafinacja: Surowy cukier (No. 11) → biały cukier konsumpcyjny (No. 16).
• Przemysł: Napoje, czekolada, bioetanol.
• Eksport: Kontrakt ICE fizycznie dostarczany jest m.in. do portów w Brazylii, Tajlandii, RPA.

📉 Jak czytać cenę Sugar No. 11?

• Notowanie: W centach za funt (np. 16.50 = 16.5 centa/funt).
• Wartość kontraktu futures: 112 000 funtów × cena (np. przy 16.50 = 18 480 USD).

Ciekawostka: Cena Sugar No. 11 silnie zależy od pogody w Brazylii i polityki subsydiów w Indiach!

Skoro już jesteśmy przy specyfice kontraktu a nikt z nas nie gra na futures tylko na CFD (no zazwyczaj) to szybki rzut okiem na depozyt i wartość punktu. Nie chce mi się tego liczyć, więc zwykle patrzę jak to wygląda u xtb, bo mają wbudowany kalkulator. A jak wiemy od czasu chorej ustawy UE: MiFID II mamy zaniżone i ujendolicone dźwignie finansowe u brokerów. Detale:

1. ESMA (Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych) wprowadził w 2018 roku ograniczenia dźwigni dla detalicznych inwestorów forex, w ramach MiFID II/MiFIR.
2. Maksymalna dźwignia dla głównych par walutowych została ograniczona do 1:30, a dla mniej płynnych instrumentów (np. kryptowalut) nawet do 1:2.
3. Polska, jako członek UE, wdrożyła te przepisy poprzez Rozporządzenie Ministra Finansów oraz nadzór KNF (Komisja Nadzoru Finansowego).

Chrzanić Unię Europejską – mam nadzieję, że dojdzie do Polexit i opuścimy tą chorą organizację globalistów. Wracając do obliczeń na przykładzie 0.01 lota na CFD na cukier:

Coś więcej na temat depozytu poniżej, a zatem świetnie mamy to! 65 zł za 0.01 lota i 40 zł za zmianę ceny o 1 (czyli np. wzrost z 16 do 17 centów za funt cukru z trzciny cukrowej).

Mając te obliczenia możemy wyliczyć ile kapitału nam potrzeba pod ostrożną grę. Jeśli wejdziemy za 16.00 i każdy cent w dół to dla nas 40 zł za każdy 0.01 lot to gdzieś postawmy ryzyko bankructwa. Zwykle warto zobaczyć wykres długoterminowy by to okreslić. Gdy zaczynasz analizować wykres polecam zacząć od zeskrolowanego na maxa interwału tygodniowego. Oto sytuacja:

Co tu widzimy? Dołki w strefie 9-10 centów za funt. Myślę, że ostrożny poziom bankructwa ustawię na 8 centów za funt, choć nie sądzę abyśmy zeszli poniżej 13.50. Ale właśnie o to chodzi: osąd i analiza to jedno, a ryzyko utraty kapitału to co innego. To nie jest to samo! To, że uważam, że niżej niż 15.50 nie zejdziemy, to że uważam że 13.50 to już w ogóle mocna strefa to nie znaczy, że nie zabezpieczę się na zjazd do 8!!! No ale ktoś powie że zarobię mniej i będzie miał/miała rację. Ale druga racja jest taka, że zarobię, podczas gdy 95% uczestników rynku nie. Czujesz teraz to owo ryzyko bankructwa? Oczywiście poziomy 6 i 7 są równie dobre do obliczeń. Ale ustalmy 8.00. Z ceny 16.00 do ceny 8.00 mamy 8 jednostek po 1.00, gdzie jak wiemy na depozyt wielkości 0.01 lota potrzeba nam 40 zł, a zatem 8 x 40 zł = 320 zł. No i do tego dodajemy ten depozyt 65 zł, czyli potrzebujemy 385 zł na każdy 0,01 lota. Ale wydaje mi się że minimalna pozycja u niektórych brokerów jest większa i wynosi 0.05 lota. A zatem 385 zł x 5 = 1925 zł. Jako że warto dorzucić coś na potencjalne luki przy rolowaniu kontraktu, które niemal zawsze działają przeciwko dłuższym transakcjom swingowym to dorzućmy 25%. A zatem nasz kapitał potrzebny do gry na każde 0,05 lota to: około 2400 zł. Popatrzmy może ile tych rolowań nas czeka i jak wygląda tablica zmian serii kontraktów futures, gdyż różnica przy zmianie serii kontraktu futures u nas na CFD to zysk/strata zapisana na nasz rachunek w postaci swapu, zazwyczaj.

Serie kontraktów futures na cukier

Poniżej tabela z przykładowej strony: https://futures.tradingcharts.com/futures/quotes/SB.html

Widzimy, że czeka nas jedno rolowanie w październiku. Zwykle jest to trzeci piątek miesiąca, ale nie zawsze w sensie nie na każdym surowcu tak jest, więc warto sprawdzać na bieżąco lub olać, o ile wiemy i rozumiemy, że pozycja swap zacznie tam i tak szaleć przy luce cenowej. No ale po to wliczyliśmy w nasze ryzyko te 25%. Widzimy, że zawsze kontrakt marcowy zaczyna się od najwyższej ceny. Jest to zgodne z modelami sezonowymi. Popatrzmy na nie.

Sezonowość na rynku cukru

Jest wiele modeli i żaden dobry. No tak to bywa z seznowością niestety. Zwykle, gdy myślę o sezonowości zaczynam od starej strony equityclock: https://charts.equityclock.com/sugar-futures-sb-seasonal-chart

Dlaczego model w relacji do złota? Bo ono teraz lepiej odzwierciedla wartość ogólnie pojetą. No i ten model lepiej pasuje do wykresu tegorocznego. Jest to wykres na bazie ostatnich 20 lat. Od niedawna mamy modele sezonowe dostępne także na TradingView z różnymi podstawami czasu. Popatrzmy: https://www.tradingview.com/symbols/SUGAR/seasonals/

Ta jasno niebieska linia u dołu to obecny rok. Rynek cukru jest stratny 16,9%. Jest to ewenement w porównaniu do innych okresów. Widać tutaj też, że zgodnie z latami poprzednimi za moment pownien być odpał i wywindowanie ceny do góry. Takie mam wrażenie, gdy patrzę na powyższy wykres. Przy pesymistycznym scenariuszu będziemy umiejętnie dokładać pozycji ale o tym później.

A teraz tak z moich własnych obserwacji: zwykle na cukrze jest tak, że mądrze jest zaczynać akumulować kontrakty już w maju. Skoro w tym roku są opóźnieni i maj był spadkowy to teraz tym lepiej jest zaczynać skupować tańszy rynek. Nawet jeśli ruszą dopiero we wrześniu to nie szkodzi by już teraz w sierpniu zaczynać podbierać pozycje na jakiś wymownych korektach.

Wykres kontraktu futures

Wykres ze strony Barchart, którą bardzo lubię i często obserwuję https://www.barchart.com/futures/quotes/SBV25/interactive-chart

Jest to obecny październikowy kontrakt terminowy z giełdy. Poniżej mamy 2 wskaźniki: realny wolumen i LOP (liczba otwartych pozycji). Obie te wartości bardzo mocno narastają w ostatnim czasie. Zachowanie bycze, pro-wzrostowe.

Rynek opcji

Warto spojżeć na rynek opcyjny przy okazji wizyty na stronie barchart: https://www.barchart.com/futures/quotes/SBV25/options?futuresOptionsView=merged&futuresOptionsTime=daily

Dla przykładu widzimy tutaj, że miesięczna aktualna zmienność implikowana wynosi: 22.51% Czyli o tyle możemy oczekiwać zmiany ceny (kierunek nieznany) w ciągu miesiąca. Ponadto:

Duża dysproporcja opcji put do call, czyli inwestorzy silnie zabezpieczają sie przed spadkami cen. O ile to są producenci o tyle wiemy, że wówczas spadków nie będzie. Na rynku commodities to producenci są sponsorami ruchu a fundusze biorcami. Wówczas 5:1 dla spadków sugerowałoby wzrosty. Rynek opcji to rynek zabezpieczeń, a rynek futures to rynek kierunkowy, oba zjawiska razem to tzw. hedge. A sprawdźmy to, czyli uczestników rynku zobrazowanym w raporcie COT.

Raport COT

A nie chciało mi się wchodzić na stronę komisji CFTC i tam pobierać arkusz raportu. Skorzystałem z wykresu tego raportu dla interwału tygodniwoego z 3 lat dla cukru numer 11. Link: https://www.barchart.com/futures/commitment-of-traders/interactive-charts/SB*0

Pod wykresem mamy dwa wykresy obrazujące w formie przebiegu uczestników rynku. Legenda pierwsza od lewej to ten wyższy. Patrzymy na non-commercial, tu i tu i widzimy, że nie sprowadzają rynku w dół. Zamiast tego zatrzymali się. Możliwa akumulacja. Commercials natomiast to zwykle producenci którzy jak ładnie widzimy sponsorują ruch, bardzo często za pomocą opcji, czyli przegrywają swoje pieniądze, które biorą instytucje no i my też jak dobrze pójdzie. Tak to bywa z rynkami lewarowanymi, zawsze musi być jakiś biedny frajer, który przegrywa swoje pieniądze, by kreatury w garniturach, tudzież my – sprytni młodzi Traderzy mogli korzystać z koryta serca kapitalizmu.

Harmonic Trading

Poniżej technika, której uczy Łukasz Fijołek z Fibonacci Team, dość spoko nauczyciel tej gry. Zrobiłem 3 mierzenia one-to-one za pomocą narzędzi ekspansji Fibo i oznaczyłem je numerami 1, 2 i 3 oraz stosownymi zygzakami zielonymi, po których prowadziłem mierzenia ekspansji Fibo – są to mierzenia jedności fal: 100% fali mierzonej jako jej projekcja od punktu oznaczonego numerem. Podstawowe mierzenie.

Należy zauważyć, że jest to wykres w skali tygodniowej. Wcześniej wspomniane 3 mierzenia one-to-one mają kolor zielony i tworzą strefę oznaczoną zielonym prostokątem.

Widzimy tu także czerwony prostokąt, który jest zagęszczeniem 3 mierzeń. Jedno mierzenie to zwyczajna korekta 61,8% do tego mamy dwa mierzenia wynikłe z metody pomiaru zasięgu. Metody pomiaru celu, zasięgu, które tu zastosowałem wyczerpująco opisałem w rodziale 5. i podrozdziale 5.1. w książce: “Techniki Manipulacji na rynku FOREX”.

Po krótce: szukasz momentu wybicia, złamania struktury o charakterze impulsywnym w przeciwnym kierunku i w tym wypadku tam od ceny Close świecy stanowiącej wybicie złamania struktury odmierzasz zasięg zwykłymi zniesieniami Fibonacciego. W przypadku cukru te zasięgi wynoszą TP1: 261,8% oraz TP2: 423,6%. I ów zasięg TP2 ma zasadność na rynku cukru z zadowalającą dokładnością. Oczywiście rynek to nie apteka, więc nie ma możliwości by poziomy pracowały z dokładnością co do 1 pipsa i tam ustawisz sobie stop-loss 2 pispy. Nie jest to realizowalne w prawdziwym świecie. Oznaczyłem te 3 mierzenia czerwonym prostokątem:

Jak widać ładnie się on nałożył na zielony prostokąt z poprzedniego opisu tu oznaczony lżejszą linią przerywaną. Synergia wynikła z nakładania się rozmaitych wzorców np. z pomiarów harmonicznych jak tutaj lub na bazie innych zjawisk są rewelacyjnym miejscem o większym potencjale odwrócenia tendencji, kierunku ruchu krótkoterminowego.

Analiza intraday

Poniżej sytuacja z dziś (poniedziałek) na interwale h1 na omawianym rynku cukru na tle band zmienności (czerwone linie to interwał h1, a niebieskie linie to h4).

Rynek dziś coś dziwnie pokazuje siłę, lekko wcześnie. Poniżej moje pierwsze pozycje, jedna (pierwsza) już w zysku. Ponadto kilka oczekujących. Docelowo jeszcze dojdą transakcje. Pierwsza to zwiadowcza, by lepiej wczuć się w rynek w miejscu dobrym, choć niewykluczone, iż umiarkowanie wczesnym.

Wciąz uważam, że poziom 15.70 jest prawdopodobny.

Podsumowanie cukrowe

Rynek cukru obecnie wygląda najlepiej od 2019 roku. W artykule starałem się udowodnić zasadność pozycji długich. Pierwszą sam już otworzyłem, ale zamierzam ten rynek jeszcze akumulować. Horyzont inwestycji to jesień może końcówka jesieni. Jeśli rynek będzie czytelny w przyszłości tak, jak dotąd to warto pokusić się o częściowe zamykanie pozycji na szczytach fal i dokładanie po korektach. To czasem sie udaje, czasem nie, dlatego “częściowe” jako słowo klucz.

Należy także powiedzieć pewną prawidłowość na rynku surowców. Bardzo często podbieranie surowców po niskiej cenie jest inwestycją niskiego ryzyka. W moim tradingu ryzyko jest ważniejsze niż zysk, mimo że nie stosuję zazwyczaj stop-lossów. Mam nieco bardziej wyrafinowane metody pomiaru ryzyka wynikłe już z wieloletniego doświadczenia. Generalnie wszystko co tu opisałem to jeden rzut oka na kilka wykresów. Ale to przychodzi z czasem.

Motywacja

Pewnie jesteście ciekawi co mnie motywuje, napędza skoro nie chodzę codziennie do pracy już od kilku miesięcy. O dziwo mam sporo motywacji i jeszcze więcej zainteresowań czy planów. Jeśli chodzi o finanse to marzy mi się kilka nieruchomości w modelu condominium (condo) w egzotycznych miejscach. Egzotyki są spoko, bo nigdzie na świecie nie jest drożej niż w Polsce i osobiście uważam że zakup drugiej nieruchomości mieszkalnej w Polsce teraz to błąd, bynajmniej jak na moje finanse i zainteresowania. Ponadto egzotyczne miejsca w modelu condo dają mi nie tylko przyzwoity zysk dochodzący czasami do 20% rocznie, ale także sprawiedliwy podział względem innych udziałowców kompleksu nieruchomości (zwykle Hotel *****) oraz kilka tygodni (do 6) dla mnie by spędzić urlop u siebie, a jednoczesnie gdzieś w egzotyce. Obecnie studiuję sytuację w Tajlandii na Pucket, Koh Samui i Kalibri. Na nieruchomości w Warszawie, Trójmieście nawet nie patrzę. Minęła mi także dawna fascynacja nieruchomościami na Półwyspie Helskim. Do niedawna interesowało mnie Krosno i faktycznie jako zaniżone co do wartości miejsce, region w Polsce (Podkarpackie – jaki tam jest spokój!) było spoko cenowo, natomiast teraz było jeszcze niedawno liderem wzrostów. Mam też działkę w parku nad jeziorem na Mazurach. Na razie zarasta ją gęsta trawa. Rozważam budowę 2-kondygnacyjnego przytulnego domku z drewna pod wynajem turystyczny. Mam bardzo dobre, pozytywne nastawienie do budowy szkieletowej, czyli z drewna, ale nie z bali, bo to drogie i brzydkie jak na mój gust, tylko szkielet zwykle z kantówki z jodły i pomiędzy płyty OSB styropian lub coś bardziej naturalnego jak wata konopna. Na to tynk, a od wewnątrz płyty gips-karton, cekol, farba. Chyba, że coś mniej banalnego wpadnie mi do głowy. Na pewno na dole kominek, a u góry podłączona do tego samego komina koza. Na pewno u góry duży taraz wychodzący optycznie w jezioro z grillem z kamienia. To demo takiej wizji, mam nadzięję, że niebanalnej.

Poniżej publikacja jak stworzyć rozbudowany sklep internetowy bez ani jednej linii kodu, totalnie zero programowania:

Pozdrawiam i do zobaczenia po drugiej stronie ekranu gdzieś na jakimś wykresie.

P.S.: Jak zwykle, w myśl jakiejkolwiek ustawy czy rozporządzenia treść nie stanowi porady inwestycyjnej. To tylko moje przemyślenia, których celem jest inspirowanie i edukowanie ludzi. Autor nie bierze odpowiedzialności za to jak gracie. Każdy jest dorosły i powinien nauczyć się trudnej sztuki myślenia samodzielnie. Media kłamią, guru rynkowi kłamią. 98% uczestników rynku słabo wychodzi na swoich trejdach. A życie nie liże nas po … sami wiecie 🙂