Hossa, alternatywne spojrzenie na akcje

Wstęp teoretyczny

Na stronie: https://thedowtheory.com/resources/traditional-dow-theory/basics/ opisującej słynną teorię Dowa coś odkryjemy wbrew opinii pochodzącej z zakłamanych mediów. Tak – Charles Dow – to ten sam facet, którego nazwiskiem nazywamy indeks giełdowy Dow Jones.  A dokładniej 3 lipca 1884 r. Charles Dow opublikował po raz pierwszy średnią, która później po modyfikacjach została uznana za oficjalną. Indeks, którego założycielem był między innymi Dow został opublikowany pod nazwą Dow Jones Industrial Average w 1896. Charles Dow powiedział także, że sytuacja ekonomiczna (handel) zależy od produkcji, która bezpośrednio zależy od transportu. Produkcja to w efekcie końcowym kontener w Chinach. W tym kontenerze jest produkt. Ten kontener porusza się droga morską, lotniczą i lądową. Najtańsza jest morska. Ale nawet wtedy w porcie żuraw (lub inny dźwig) rozładowując kontener ze statku musi go załadować na TIR-a, czyli ciężarówkę z silnikiem diesla (tylko i wyłącznie diesela). Ta ciężarówka wiezie kontener produktów na miejsce docelowe, na ogół do magazynu np. Amazona. Tak transport i handel wyglądają dziś.

Mamy tu kilka wniosków. Po pierwsze od lat, w których żył Charles Dow niewiele się zmieniło. W zasadzie urósł jedynie sektor usług. Ponadto silnik diesela nigdy nie zostanie wycofany wbrew nagonce medialnej, w którą nie wierzcie. Zamiast tego kupujcie okazyjnie tanie samochody z diesel’em z Niemiec.

Poza tym Charles Dow był to mądry facet i prawdopodobne jest to, że wymyślił też inne ciekawe rzeczy. Trend jest pojęciem z analizy technicznej. Za pierwszego ojca analizy technicznej uważa się Charlesa Dowa. To właśnie on powiedział, że konsekwentnie występujące wyższe szczyty oraz wyższe dołki to trend wzrostowy. Ponadto Charles dał DEFINICJĘ HOSSY i BESSY !!! I to jest słowo klucz w tym artykule.

Definicja hossy i bessy Dowa

Definicja ta w oryginale, w języku angielskim brzmi tak:

While neither the primary nor the secondary trends have been specifically defined, my own research shows that a Bull market primary trend will have advanced in excess of 19% on both the Dow Jones and Standard & Poor’s 500 Indices. A Bear market primary trend will have declined in excess of 16% on both.

Czyli z angielskiego na nasze:

Hossa to wzrost obu indeksów SP500 i DowJones o minimum 19%, natomiast bessa to spadek obu indeksów  o minimum 16%.

Sprawdźmy czy od wiosny 2009. roku do dziś po drodze był spadek obu indeksów o 16%. Jeśli tak to znana z mediów pojęcie najdłuższej w historii hossy to stek bzdur.

Poszukiwania bessy

Dow Jones (DJ30)

Sprawdzimy najpierw czy na Dow Jones w latach 2009 – 2018 był po drodze spadek o 16%. Oto co mamy: 

W niedbale narysowanym pomarańczowym prostokącie mamy hossę od marca 2009. roku do maja 2011. roku. Bessa trwała od maja do września w 2011. roku. Spadki podczas bessy wyliczyłem tak:

[adinserter block=”7″]

high: 12923 p.

low: 10401 p.

Różnica wynosi: 12 923 – 10 401 = 2522

To dzielimy przez szczyt: 2522/12923 = 0,1951 i to razy 100% i mamy spadek procentowy, który wynosi: 19,5%

19,5% to więcej niż 16% zatem warunek Dowa dla Dow Jones’a mamy spełniony.

Standard & Poor’s  (SP500)

Kolejny wykres, w którym nasza teza musi się potwierdzić aby warunek teoretyczny Charlesa Dowa został spełniony to rynek S&P 500. Sytuacja bardzo podobna.

Tu już bez oznaczeń bo i fale Eliotta i czas ten sam.

high: 1376,00 p.

low: 1073,90 p.

Różnica wynosi: 1376,00 – 1073,90 = 302,10

To dzielimy przez szczyt: 302,10/1376,00 = 0,21955 i to razy 100% i mamy spadek procentowy, który wynosi: 21,95% co daje zaokrąglenie 22%.

21,95% to więcej niż 16% zatem warunek Dowa dla S&P 500 mamy spełniony.

Ponieważ oba warunki z definicji są spełnione to cała definicja jest spełniona.

Podsumowanie

Wniosek na podstawie definicji Charlesa Dowa i odpowiednich obliczeń udało się zidentyfikować. Werdykt:

w roku 2011 między majem a wrześniem mieliśmy pełnoprawną bessę. Implikuje to fakt, że obecna hossa trwa od 7 lat a nie 9 jak niewłaściwie propagują media.

Hossa surowcowa a bessa akcyjna

Powiem wam, że cały czas mi nie pasowało, że szczyt hossy na surowcach z 2011 roku odbył się podczas hossy na rynku akcji. Teraz już rozumiemy, że była to bessa. Popatrzmy czy dno bessy pokrywa się ze szczytem hossy surowcowej. Teoria wskazuje, że powinno tak być, gdyż są to rynki przeciwnie skorelowane.

Wrzesień 2011. roku był szczytem hossy surowcowej i dnem bessy na rynku akcji. Mamy kolejny dowód, że bessa z 2011. roku jest pełnowartościową bessą. Tylko nieco odmienną względem wyobrażenia tłumu.

Wybaczcie mi ale moje proroctwo na złocie, które wcześniej wykonałem również tutaj pokazałem. Gdy bawimy się Eliottem i mamy w obu rodzajach oznaczeń ten sam wynik uważam za bardzo silny sygnał. Podejrzewam, że tutaj znowu bessa po roku 2019. (powiedzmy 2020. lub 2021.) będzie szczytem na rynku złota. Szczyt powinien zawierać się pomiędzy 5000 a 10000 USD za uncję. Myślę, że gdzieś bliżej 10-tki, gdyż ładnie banki centralny rozpędziły nadchodzącą inflację.

Jak zapewne zauważyliście rok 2015. to również niezła obsuwa. Aż się prosi o analogiczne badania. Zrobimy je.

Poszukiwania bessy z 2015. roku

Powtarzamy nasze badania dla krótszego okresu. Teza brzmi: hossa trwa 7 lat od 2011 do teraz. Próbujemy ją również obalić.

Dow Jones (DJ30)

Sprawdzimy najpierw czy na Dow Jones w latach 2011 – 2018 był po drodze spadek o minimum 16%. Oto co mamy:

high: 18364, czas: połowa maja

low: 15254, czas: koniec sierpnia

Różnica: 18364 – 15254 = 3110

Dzielimy to przez szczyt i mnożymy razy 100% i otrzymujemy: 16,935%. Jest to więcej niż 16,00% więc definicja dla Dow Jonesa została spełniona.

Mamy tutaj mały zgryz. Obok występuje porównywalne dno. Jest to już rok 2016. Zbadajmy nasze warunki dla tego drugiego denka.

low: 15451,00

Różnica: 18364 – 15451 = 2913

Dzielimy to przez szczyt i mnożymy razy 100% i otrzymujemy: 15,86%.

Na szczęście nie jest to warunek niezbędny ani konieczny. Zatem definicja dla Dow Jonesa, mimo warunku pobocznego, została spełniona.

Standard & Poor’s  (SP500)

W tej sytuacji szczyt jest jeden a dołki znowu dwa. Zbadamy oba.

high: 2137,20, czas: maj 2015

low1: 1832,80, czas: koniec sierpnia 2015

low2: 1807,00, czas: I połowa lutego 2016

Różnica1: 2137,20 – 1832,80 = 304,40

Różnica2: 2137,20  – 1807,00 = 330,20

Dzielimy to przez szczyt i mnożymy razy 100% i otrzymujemy:

spadek1:  14,24%

spadek2: 15,45%

Obie wartości są niższe niż 16%. Warunek drugi z dwóch dla bessy wg teorii Dowa nie został spełniony. Cała teza bessy 2015 nie została spełniona.

Spadki z lat 2015 – 2016 nie mogą zostać zakwalifikowane jako bessa wg teorii Dowa.

Podsumowanie

Udało nam się wykazać, że spadki z września 2011. roku były pełnoprawną bessą. Udowodniliśmy, że obecna hossa trwa od września 2011. roku a zatem 7 lat.

Zgodnie z cyklem 4 – letnim i jego pochodną  8 – letnim najbliższy szczyt na rynku akcji pojawi się w roku 2019. Cykle 8 – letnie często są podzielone na pół ale nie w pełni. Zauważyliśmy to badając rok 2015. oraz 2016.

Na rynku występują rozmaite cykle. Cykl 4 – letni (wraz z jego pochodną 8 – letnim) są w dalszym ciągu najlepszymi cyklami na rynku akcji. Najlepiej opisują rynek i to od dawna.

Obecna hossa trwa 7 lat. Zgodnie z podwojonym cyklem 4 – letnim zakończy się w przyszłym roku. Najprawdopodobniej po ostatniej podwyżce stóp procentowych (zapowiedziano 4 podwyżki w 2019) przez FED.

P.S. Jak zauważyliście, dobrze się spisują moje bandy zmienności także w długich okresach. Dna zarówno z 2011 jak i 2015 – 2016 doszły niemal punkt w punkt do zewnętrznych dolnych band zmienności i to z wyprzedzeniem w czasie. Jeśli byście chcieli je dołączyć do swoich analiz to proszę:

Pozdrawiam

Program do treningów FOREX, który jak zawsze polecam obejrzysz w akcji poniżej. Nic samo nie przyjdzie, wiarę czy nadzieję schowaj sobie w buty. Tylko trening pomoże Ci stać się lepszym. Tyle, ile wysiłku w to włożysz, na tyle możesz liczyć, że wyjmiesz.

P.S.: Nie jestem doradcą inwestycyjnym w myśl jakiejkolwiek ustawy czy rozporządzenia. Wszystkie artykuły na tej stronie to prywatne opinie autora. 95% szkoleniowców w branży to oszuści a wszystkie rynki są w specyficzny sposób manipulowane. Poznaj schematy manipulacji.